트럼프의 관세 위협과 MP Materials 투자 이유, 그리고 금리 정책 전망

​최근 주식 시장은 경제적 그리고 정치적 변수 속에서 강한 상승세를 이어가고 있습니다.트럼프의 관세 위협 그리고 연준의 금리 인하와 같은 굵직한 이슈들이 연이어 터지는 가운데, 시장은 오히려 랠리 모드를 지속하고 있습니다. 특히 엔비디아는 4조 달러라는 사상 최대 시가총액을 돌파하는 기염을 토하기도 했습니다.
 

이 블로그에서는 이러한 복합적인 경제적 정치적 요인들이 현재 시장에서 어떻게 영향을 미치고 있는지, 그리고 전망은 어떠한지 살펴보겠습니다.

 

1. 트럼프의 관세 위협 속 시장 분위기와 AI 테마 상승 요인

• 다우지수, S&P 500, 나스닥이 모두 사상 최고치를 노리며 랠리 모드로 진입했고 시장은 트럼프의 관세 위협을 크게 신경쓰지 않는 분위기입니다.
• 트럼프가 브라질산 수입에 대해 50% 관세를 부과한 것은 경제적 이유가 아닌 정치적 이유로 해석됩니다.
• 엔비디아는 AI 인프라 투자 확대와 맞물려 기대가 매우 큰 상황이고, 중국 시장 매출이 0에 수렴하더라도 성장에 영향이 미미할 정도로 강한 상황입니다. 즉, 중국 관련 매출은 "덤"으로 인식되고 있습니다.
• 종합적으로, 관세 위협과 정치 이슈에도 불구하고 시장 랠리와 AI 주도 성장 기조가 흔들리지 않고 있습니다.

2. 관세 위협에도 불구하고 랠리를 이어나가는 이유?

• 시장은 관세 위협에 대해 반응하지 않으며, 주요 지수들은 모두 상승세를 보여왔습니다.
• 투자자들은 8월 1일 관세 마감일이 아직 시간상 여유가 있다고 판단하여 일시적으로 무시하는 경향이 있다고 합니다.
• 기업 이익과 시장이 주력하는 기술주들은 수혜를 받을 수 있겠으나, 일부 수입/수출에 의존되는 종목은 관세의 영향을 직격으로 받을 수 있습니다. 예상치 못한 사건은 언제든 터질 수 있기 때문에, 포트폴리오 다각화가 필요한 시점입니다.
• 관세의 여파로 미국 경제의 성장이 둔화되어도, 미국은 국방비 지출을 줄이지 않으니 관련 주를 포트폴리오 다각화에 있어 참고해주시면 될 것 같습니다. (록히드 마틴 분석 글 보러가기)

3. 미국 방위부, 희귀금속 투자 확대와 전략적 중요성 강조

• 미국 방위부가 MP Materials에 총 10억달러의 금융 지원을 하여 희귀 금속 산업에서 최대 주주가 되려합니다.
• 이 투자는 수입에 대한 의존도를 낮추고 희귀 광물에 대한 자급률을 높이기 위한 전략입니다.
• 중국은 희귀금속에 대해 현재 약 60%의 매장량과 85%의 가공 능력을 통제하고 있으며, 미국은 중국에 통제받는 상황을 MP Materials를 통해 역전하고자 하는 것입니다.

4. 엔비디아의 4조 달러 사장가 돌파와 경쟁사 동향

• 엔비디아는 역사상 최초로 4조 달러 시장가를 돌파하는 첫 상장사가 되었습니다.
• 로봇공학, 자율주행, 제약 등 새로운 AI 응용 분야가 확장될 가능성이 매우 크며, 엔터프라이즈 AI 공장과 국가별 AI 투자가 앞으로 큰 성장의 기회가 마련되었다고 보여집니다.
• AMD : 엔비디아와 유사한 성능의 칩을 출시하였습니다. AMD는 엔비이다의 'Bleckwell" 과 경쟁하며 일부 고객은 AMD 저가형 제품을 고려할 수 있습니다.
• 인텔 : AI 칩 경쟁에서 큰 역할을 하지 못하고 있으며, 주 고객인 구글/마이크로소프트는 자체 칩을 개발하고 있습니다.
• 애플 : AI 기술 도입 속도와 혁신성 측면에서 뒤쳐졌다는 실망적인 평가가 다수 있습니다.(AR 글라스가 터진다면...?) 애플의 핵심 전략은 개인 소비자 집중/AI 서비스 점진적 확대/글래스 및 웨어러블 기기로 보여집니다.

 

5. 연준 내부 의견 차이와 금리 정책 전망

• 크리스 워럴 연준 이사 : 인플레이션이 일시적이며 금리 인하를 고려할 시기라고 주장
• 메리 데일리 샌프란시스코 연준 의장 : 인플레이션은 지속되지 않을 것으로 전망하며, 금리 정상화 또는 조정이 필요하다고 언급
• 알베르토 무살레 루이즈 연준 총재 : 관세 인상으로 인한 인플레이션이 발생할 것이라 예상하고, 수입 품목 관세가 2.5% - 8% 로 상승할 것으로 전망
• 이처럼 연준 의견은 온건파와 매파적 관점이 혼재되어 향후 정책 방향이 불확실합니다....

6. 연준의 금리 정책 불확실성 속 투자 전략

• 포트폴리오 다각화와 리밸런싱 : 주식/채권/안전자산을 적절히 분배하여 한쪽 리스크에 치우지지 않도록 하면 베스트입니다.
• 섹터별 ETF 활용 : 포트폴리오 다각화가 어려운 상황이라면 경기방어 섹터 ETF를 매수하여 방어력을 높입니다.
• 금리 변화에 따른 자산 선택

금리 하락 예상	금리 고정 또는 불확실
성장주 비중 확대 장기채권/고수익 채권 배당주 투자	단기 채권 방어섹터(필수소비재, 헬스케어) 비중 확대 현금 보유