압사이(Absci), 실적 발표 이후 투자 전망

이번에는 25년 2Q 실적 발표 이후 투자 전망에 대한 글을 작성하려고 합니다.

 

지난번 압사이 급락 원인과 투자 전략에 대한 글을 작성했었고, 아래 글을 참고해주시면 되겠습니다.

2025.07.25 - [미국 주식] - 압사이(Absci), 주가 급락 원인과 투자 전략 점검

압사이(Absci), 주가 급락 원인과 투자 전략 점검

1. 25년 2분기 재무 성과 및 전략

• 25년 2Q 매출로 0.6백만 달러를 기록했으며 이는 전년에 기록한 1.3백만 달러보다 매출이 대폭 감소했습니다.
• 매출감소에도 불구하고 R&D 투자 비용이 전년 15.3백만 달러 → 20.5백만달러로 대폭 증가했습니다.
• 이러한 투자는 30.6백만 달러의 순손실에도 불구하고 장기적인 성장과 혁신에 필수적입니다.
• 유지비용은 9.3백만달러에서 8.5백만달러로 감소했으며, 이는 R&D 투자 강화와 동시에 어느 정도의 비용 관리가 이루어지고 있음을 시사합니다.

2. 전략적 협력 및 자금 조달

• 압사이는 Almaral 과의 협력을 확대했으며, 피부과 적응증에 관련이며 최대 650M달러의 수익을 기대합니다.
• AMD와의 협력은 AI 신약 개발 플랫폼 확장을 목표로 하며 20M달러의 전략적 지분 투자를 진행했습니다.
• 지난 25년 7월 공모를 통해 64M달러의 자금을 조달했고, 이를 통해 재무 상태 강화 그리고 운영자금을 2028년 상반기까지 마련하게 되었습니다.

3. 압사이의 연구 진행 상황 및 전망

• ABS-101 : 현재 임상 1상 시험 중으로, 올해 말 중간 결과 발표가 예상됩니다.
• ABS-201 : 2026년 초 남성형 탈모증을 대상으로 Phase 1 임상 시험에 진입 예정입니다.
• ABS-301/ABS-501 :  면역종양학/유방암 관련한 내용으로 유망한 전임상 결과를 보여주었습니다.
• 이러한 발전은 압사이의 혁신적인 치료제 개발에 대한 의지를 보여주며, 성공 시에 상당한 시장 기회와 AI 기반 신약 개발 분야에서의 리더로 자리매김 할 수 있습니다.

4. 압사이 실적 발표 이후 시장 반응

• 주당순이익 예상치 하회로 인하여 투자자들 사이에서 일부 우려가 나타나고 있습니다.
• 압사이의 투자 전략 및 연구 성과를 고려할 때 시장 반응은 엇갈리고 있는 것 같습니다.
• 단기적으로는 주가 변동성이 있을 수 있지만, 장기적인 관점으로 투자자들에게 압사이의 전략적 방향과 연구 성과로 인해 현재 이익 밀달보다 더 중요하게 작용할 수 있습니다.
• 최종적으로, 압사이는 여전히 주목해야 할 기업이며 R&D 성과 그리고 연구 진척도를 주의깊게 모니터링할 것을 권고드리며 변동성에 취약하신 투자자께서는 포트폴리오에 추가하지 않는 것을 추천드립니다.